Multi-Color Corporation Memulai Implementasi Perjanjian Restrukturisasi

 Memulai Proses Chapter 11 dengan Permohonan Prepackage sebagai Bagian dari Perjanjian Dukungan Restrukturisasi yang Telah Diumumkan Sebelumnya untuk Menata Ulang Neraca Keuangan dan Memosisikan Perusahaan untuk Pertumbuhan dan Investasi Jangka Panjang

Restrukturisasi Ini Didukung oleh CD&R dan Lebih dari Supermayoritas Pemberi Pinjaman Senior Berjaminan yang Telah Setuju untuk Memberikan Backstop terhadap Investasi sebesar Hampir $890 Juta; Memberikan Likuiditas Baru sebesar Lebih dari $500 Juta setelah Keluar dari Kepailitan

Semua Operasi dan Layanan Global bagi Pelanggan Diharapkan Berlanjut tanpa Gangguan; Semua Vendor dan Pemasok Dagang Diharapkan Akan Menerima Pembayaran Penuh

Menyediakan Dana Baru sebesar $250 Juta untuk Pembiayaan Debtor-in-Possession guna Memodali Bisnis selama Proses Chapter 11 dengan Permohonan Prepackage.

 Multi-Color Corporation (“MCC” atau “Perusahaan”), pemimpin global dalam solusi label utama, hari ini mengumumkan bahwa untuk mengimplementasikan perjanjian dukungan restrukturisasi (“RSA”) yang telah diumumkan sebelumnya, Perusahaan ini telah memulai pengajuan Chapter 11 dengan permohonan prepackage di Pengadilan Kepailitan Amerika Serikat untuk Distrik New Jersey (“Pengadilan”).

Pada tanggal 27 Januari, MCC mengumumkan telah menyepakati RSA dengan para pemegang utang hak gadai pertama berjaminan yang berjumlah sekitar 72% dari MCC dan sponsor ekuitasnya, CD&R, dengan ketentuan restrukturisasi finansial komprehensif. Transaksi yang dipertimbangkan berdasarkan RSA ini akan secara signifikan mengurangi rasio utang dalam neraca keuangan MCC sehingga menurunkan beban utang bersihnya dari sekitar $5,9 miliar menjadi sekitar $2,0 miliar. Bunga tunai teranualisasi Perusahaan juga akan dikurangi dari sekitar $475 juta menjadi $140 juta pada tahun 2026, yaitu pengurangan sebesar lebih dari $330 juta, dengan maturitas utang jangka panjang diperpanjang hingga tahun 2033 setelah selesainya transaksi restrukturisasi. Selain itu, RSA ini menyediakan investasi ekuitas biasa dan preferen baru sebesar $889 juta yang akan mendukung pertumbuhan dan investasi jangka panjang. Setelah keluar dari kepailitan, MCC akan memiliki likuiditas sebesar lebih dari $500 juta.

BISNIS SEPERTI BIASA

RSA ini juga menyediakan dana baru sebesar $250 juta untuk pembiayaan debtor-in-possession (“DIP”) guna memodali bisnis selama berjalannya proses Chapter 11 dengan permohonan prepackage. Setelah mendapatkan persetujuan Pengadilan, pembiayaan tambahan ini diharapkan akan memungkinkan MCC terus beroperasi dalam aktivitas bisnis normal selama restrukturisasi tanpa berdampak pada kreditur, pelanggan, karyawan, vendor, atau pemasok dagang, dan akan memungkinkan Perusahaan memenuhi komitmennya kepada para partner strategis.

MCC telah mengajukan serangkaian “mosi hari pertama” lazim, yang setelah mendapatkan persetujuan Pengadilan, akan memungkinkan Perusahaan terus beroperasi dalam aktivitas bisnis normal sambil berupaya mengurangi beban utang dalam struktur modalnya. Selain meminta persetujuan terkait pembiayaan DIP, MCC akan meminta otorisasi untuk memungkinkan Perusahaan ini terus memelihara upah dan tunjangan tanpa gangguan, memenuhi klaim terkait karyawan, memberikan pembayaran penuh kepada para vendor dan pemasok dagang dalam aktivitas bisnis normal, serta melakukan fungsi dan proses penting lainnya yang diperlukan agar Perusahaan ini dapat melanjutkan operasinya tanpa gangguan.